[2023-4분기 저평가 종목 추천] 강환국님의 퀀트투자 무작정 따라하기 – 소형 가치주 전략 (연 평균 48.13% 수익 전략)

대한민국 대표적인 퀀트 투자자이자 제가 재밌게 보고 있는 유튜브 할투(할 수 있다! 알고 투자) 채널의 유명 BJ ‘강환국’님이 집필하신 <퀀트투자 무작정 따라하기> 책에서 소개하는 몇몇 ‘무작정 따라하기’ 주식 투자 전략대로 종목발굴 및 투자했을 때의 수익률을 분석(?)해 보는 콘텐츠입니다.

퀀트투자-성장가치주 전략

지난 6월~9월에 이어 이번이 시즌 2 투자인데 이번에는 지난 가치주 전략, 성정자 전략에 이은 3번째 성장가치주 전략으로 연말까지 돈 복사하러 가보실 까요?ㅎㅎ 

 

무작정 따라하기 성장가치주 전략 – PSR, PGPR, POR, PER, 매출성장률, 매출성장률, 매출총이익성장룔, 영업이익성장률, 순이익성장률 활용 연 평균 48.13% 복리 수익 (코스피, 코스닥 종목 중 상위)

 

오늘 따라 할 전략은 <퀀트투자 무작정 따라하기> 책에서 소개하는 ‘무작정 따라하기 성장가치주’ 전략입니다.

 

# 무작정 따라하기 성장가치주 전략
1. PSR, PGPR, POR, PER, 매출성장률, 매출총이익성장룔, 영업이익성장률, 순이익성장률 8개 지표의 각 순위를 계산
2. 8개 순위의 평균 순위를 계산
3. 평균순위가 가장 높은 20개 기업을 매수
4. 리밸런싱 : 4분기 1회 리밸런싱 (4/15, 6/15, 9/15, 12/15)
5. 제외 기업 : 중국기업, 관리종목, 우선주, 스펙주
6. MDD : -55.13%

 

강환국님은 책에서 해당 전략의 연 평균 복리 수익률은 전체 주식 기준 37.68%, 대형주 기준 15.17%, 소형주 기준 48.13%라고 합니다. 또한 소형주를 해당 전략으로 선별 투자할 경우 20년 후 거둘 수 있는 총 수익은 263,528%로 원금이 무려 2,600배가 될 수 있다고 합니다. (하지만 지난 6월~9월 해당 전략으로 실제 투자 성과는 평균 수익률 +0.22%, 최고 수익률 +0.47%, 최저 수익률 –11.47%로 예상보다 저조하기는 했습니다.)

성장가치주 전략

 

전체 종목 중 최근 분기(23년 2분기) 실적 기준 종목 산출 및 공개 – 8개 퀀트지표 평균 순위 상위 20개 종목

 

다음은 코스피, 코스닥 전체 종목의 최근 분기(23년 3월) 실적을 가지고 구한 퀀트지표(PSR, PGPR, POR, PER,매출성장률, 매출총이익성장룔, 영업이익성장률, 순이익성장률)와 퀀트지표 합산 평균 순위 TOP 20개 종목입니다.

 

* 9/15 기준 관리종목 및 중국기업, 우선주, 스펙주 제외, 시가총액 무관

 

23년 2분기 전체종목 기준 8가지 퀀트지표 합산 평균 순위 최상위 기업은 일지테크(시가총액 697억)로 PSR 0.28, PGPR 1.76, POR 2.88, PER 4.15, 매출성장률 +147.2%, 매출총이익성장률 +444.1%, 영업이익성장률 +16783.3%, 순이익성장률 +509.8%을 기록하며 전체 2400여 종목 중 평균 순위는 79위이었습니다.

 

이외에 상지카일룸, 태영건설, AK홀딩스, 화성산업 등도 최근 분기 실적 대비 저평가되어 투자하기 좋은 성장가치주인 것으로 보입니다.

 

위의 종목을 포함해서 9/15 기준 <무작정 따라하기 성장가치주> 전략을 적용해서 뽑은 20개 종목 (여유로 50개 뽑음)은 다음과 같으며, 아래 이미지 클릭 시 보다 크게 보실 수 있습니다.

전체주식 중 퀀트지표 성장가치주 순위 TOP20_0915 기준

 

소형주 중 최근 분기(23년 2분기) 실적 기준 종목 산출 및 공개 – 8개 퀀트지표 평균 순위 상위 20개 종목

 

다음은 소형주의 최근 분기(23년 3월) 실적을 가지고 구한 퀀트지표(PSR, PGPR POR. PER, 매출성장률, 매출총이익성장룔, 영업이익성장률, 순이익성장률)와 퀀트지표 합산 평균 순위 TOP 20개 종목입니다.

 

* 9/15 기준 관리종목 및 중국기업, 우선주, 스펙주 제외, 시가총액 하위 20%

 

23년 2분기 소형주 기준 8가지 퀀트지표 합산 평균 순위 최상위 기업은 상지카일룸(시가총액 583억)으로 PSR 0.55, PGPR 1.65, POR 2.31, PER 2.30, 매출성장률 +422.5%, 매출총이익성장률 +516.8%, 영업이익성장률 +1,850.9%, 순이익성장률 +315.4%을 기록하며 전체 2400여 종목 중 평균 순위는 103위이었습니다.

 

이외에 평화홀딩스, 초록뱀이앤엠, 오스템, 모헨즈 등도 최근분기 실적 대비 저평가되어 투자하기 좋은 성장가치주인 것으로 보입니다.

 

위의 종목을 포함해서 9/15 기준 <무작정 따라하기 성장가치주> 전략을 적용해서 뽑은 소형주 20개 종목(여유로 50개 뽑음)은 다음과 같으며, 아래 이미지 클릭 시 보다 크게 보실 수 있습니다.

소형주 중 퀀트지표 성장가치주 순위 TOP20_0915 기준

 

지난 분기와 다르게 이번에는 동일한 시점에 가치주, 성장주, 성장가치주 전략에 맞는 종목을 뽑아 왔는데요. 동일한 날짜로 뽑으니 상당 종목이 겹치는 상황이 발생했습니다. 과연 어떤 종목이 연말에 좋은 결과를 줄지 제대로 비교할 수 있겠습니다. (52려 좋아!!!)

 

감사합니다.

 

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